הזדמנויות השקעה

רצוי לבצע סט בדיקות ראשוני שכולל, בדיקה של הלקוחות המרכזיים של החברה, וטיב ההסכמים מולם כמו גם את הספקים המשמעותיים של החברה ומידת תלות החברה באותם ספקים/לקוחות. מעבר לכך, כדאי לבדוק את שותפי ומשקיעי החברה וטיב יחסיה של החברה עימם, האם ישנן התחייבויות כלשהן של החברה כלפיהם ואם כן מהן? בדיקת נכסי החברה - האם הנכסים משועבדים? האם רישום הנכסים תקין? האם למישהו יש טענה כלפי אותם נכסים של החברה? האם יש לחברה זכויות יוצרים, פטנטים, קניינים רוחניים? והאם הזכויות רשומות כראוי? מהן התחייבויות החברה כלפי עובדיה? מי העובדים ומה ההסכמים מולם? כמה זמן הם מועסקים ובאילו תנאים? האם ישנן התחייבויות כלפיי העובדים (אישיות או סוציאליות?) התחייבויות כלפי צד שלישי - האם החברה חייבת כספים לספקים מסויימים, רשויות מסויימות או לצדדים שלישיים כלשהם? מהן ההתחייבויות שלה והאם ישנם הליכים משפטיים שנוגעים לאותן התחייבויות? הליכים משפטיים שהחברה מנהלת - האם החברה מצוייה כיום בהליכים משפטיים? ואם כן, האם כתובעת או נתבעת? מה הסטטוס של אותן תביעות?

היתרון המרכזי הוא הדילוג על שלבי ההקמה המייגעים והיקרים אשר כרוכים גם באי ודאות למידת הצלחה העסק. לעסק קיים יש מוצר או שירות שנמכר עם דוחות ונתונים כספיים, זהות ידועה ומוניטין כלשהו, מאגר לקוחות, ידע , מיקום, עובדים ספקים וכו. כל הרשימה הנל יכולה להווה יתרון משמעותי למשקיע באופן אשר מקל עליו את תהליך גידור הסיכונים.

לרוב החברות ישנה סוג של דבשת של בעיות איתן הן מגיעות. לדוגמא - חובות מצטברים, תביעות משפטיות או עיקולים, סחורה שקשה להפטר ממנה, הסכמים מחייבים שקשה להפר, עובדים בעיתיים או בעיות ארגוניות נרחבות יותר, מגמות ירידה בביצועים העסקיים עקב תנאי שוק (עזיבת לקוחות או עלייה של מתחרים וכו).

כדאי לבדוק מהן המגמות במחזור העסקי, זאת אומרת לא להתבסס על מחזור מכירות נקודתי כזה או אחר אלא לבחון לאורך זמן את מידת היציבות של ההכנסות בעסק ומהי המגמה הכללית - האם ישנה ירידה או עלייה בהסתכלות רבעונית, חציונית ושנתית אל מול תקופות קודמות ומה הסיבות לכך? מעבר לכך, כדאי לבדוק גם מגמות בשוק הרלוונטי - מה נתח העסק בשוק בו הוא פועל, מיהם מתחריו העיקריים ומהם המהלכים הגדולים והמשמעותיים הצפויים בשוק? דברים נוספים שמומלץ לבדוק הם מידת התלות בבעלים הקודם של העסק בעת תהליך הרכישה (ולמצוא את הפתרונות לכך במידה והתלות גדולה במסגרת הסכם הרכישה), ואת מידת התלות בלקוחות ובספקים הקיימים של החברה.

מחיר של חברה יכול להקבע תוך התחשבות בגורמים רבים, בעוד בהרבה מקרים נהוג לתמחר שווי של חברה כסוג של נוסחא שכוללת את הרווח החודשי הממוצע של החברה במכפלות של 12 ו- 24 חודשים (או במכפלות אחרות בהתאם לתוכניות וצפי עתידי בהתבסס על ביצועי עבר), בתוספת שווי נכסיה החברה. אך עם זאת, צריך לקחת בחשבון (כמו בכל עסקה) שמידת הרצון והדחיפות של המוכר למכור את העסק יכולה גם כן להשפיע על המחיר. במקרים מסויימים הדבר יוביל לתמחור גבוה מהמודל הנהוג הנל, אך במקרים אחרים (למשל במצב של חובות אישיים או קשיי נזילות של הבעלים) זה יכול להוביל למציאה של ממש.